ПАО «СОФТЛАЙН»: рост чистой прибыли 2 млрд. руб.
ПАО «СОФТЛАЙН» СООБЩАЕТ О РОСТЕ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ДО 2 МЛРД РУБЛЕЙ ПО ИТОГАМ 3 КВАРТАЛА 2024 ГОДА
ПАО «Софтлайн» (Компания или Группа, MOEX:SOFL), ведущий поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и информационной безопасности, развивающий комплексный портфель собственных продуктов и услуг, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты ПАО «Софтлайн» по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2024 года
По итогам 3 квартала 2024 года:
В результате, за 9 месяцев 2024 года ПАО «Софтлайн» удалось достичь следующих финансовых результатов:
Владимир Лавров, CEO ПАО «Софтлайн»:
«ПАО «Софтлайн» продолжает следовать своей четко выстроенной стратегии роста, направленной на укрепление лидерских позиций Компании и создание стоимости для акционеров, и мы стабильно фиксируем двузначные темпы роста оборота Группы по всем основным видам деятельности.
Особое внимание мы, согласно нашей стратегии, уделяем развитию портфеля собственных решений. Это связано с тем, что такой подход обеспечивает рост рентабельности бизнеса. Так, по итогам 9 месяцев 2024 года, валовая рентабельность собственных решений достигла 72%.
В свою очередь, наши цели по росту показателей от реализации продуктов и услуг собственного производства мы стабильно выполняем. За 9 месяцев 2024 года оборот от продажи собственных решений вырос на 78%, а доля валовой прибыли, полученной от реализации решений собственного производства Компании, превысила 63% в общей валовой прибыли.
Таких результатов нам удается достичь, в том числе, за счет активной M&A-стратегии. Компании, которые мы покупаем, уже имеют собственный готовый ИТ-продукт, синергетичный другим продуктам в портфеле ПАО «Софтлайн». Благодаря профессионализму нашей M&A-команды мы имеем возможность расти, сильно опережая рыночные темпы и качественно улучшая бизнес – делая его более прибыльным.
Что касается чистой прибыли, за 9 месяцев 2024 года мы создали уверенную базу для выплаты дивидендов за 2024 год – согласно нашей дивидендной политике, на выплату дивидендов по итогам 2024 года должно быть направлено не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. При этом сумма выплаченных дивидендов составит не менее 1 миллиарда рублей. Мы планируем четко следовать утвержденной дивидендной политике, действовать в интересах всех акционеров Группы».
Ключевые финансовые показатели ПАО «Софтлайн»
|
в млн рублей |
3К 2024 |
3К 2023 |
Год к году, % |
9мес. 2024 |
9мес. 2023 |
Год к году, % |
|
Оборот |
28 294 |
22 081 |
28% |
71 090 |
52 588 |
35% |
|
Валовая прибыль |
8 193 |
5 738 |
43% |
23 938 |
12 491 |
92% |
|
% от оборота |
29,0% |
26,0% |
3 п.п. |
33,7% |
23,8% |
9,9 п.п. |
|
Скорректированная EBITDA |
1 235 |
610 |
>100% |
4 617 |
1 706 |
>100% |
|
% от оборота |
4,4% |
2,8% |
1,6 п.п. |
6,5% |
3,2% |
3,3 п.п. |
|
Операционная прибыль |
221 |
(26) |
- |
1 216 |
(529) |
- |
|
Расходы по налогу на прибыль |
338 |
59 |
- |
(622) |
(200) |
- |
|
Изменение справедливой стоимости финансовых инструментов |
282 |
(3 921) |
- |
2 490 |
6 021 |
- |
|
Процентные расходы |
(1 312) |
(553) |
- |
(3 220) |
(1 184) |
- |
|
Чистая прибыль |
2 029 |
(2 985) |
- |
1 514 |
6 514 |
- |
Обзор основных финансовых результатов за 3 квартал и 9 месяцев 2024 года
Оборот по направлениям деятельности за 3 квартал и 9 месяцев 2024 года
|
3К 2024 |
3К 2023 |
Год к году, % |
9мес. 2024 |
9мес. 2023 |
Год к году, % |
|
|
Оборот |
28 294 |
22 081 |
28% |
71 090 |
52 588 |
35% |
|
ПО и другие продукты |
791 |
114 |
>100% |
1 058 |
202 |
>100% |
|
Услуги и облачные решения |
5 549 |
4 325 |
28% |
16 417 |
9 223 |
78% |
|
Оборудование |
2 019 |
1 162 |
74% |
3 437 |
2 307 |
49% |
|
Итого собственные решения |
8 359 |
5 601 |
49% |
20 912 |
11 732 |
78% |
|
ПО и облачные решения |
14 802 |
12 885 |
15% |
37 023 |
32 255 |
15% |
|
Услуги |
1 099 |
503 |
>100% |
1 835 |
1 427 |
29% |
|
Оборудование |
4 035 |
3 092 |
30% |
11 320 |
7 175 |
58% |
|
Итого сторонние решения |
19 935 |
16 480 |
21% |
50 178 |
40 857 |
23% |
Оборот Группы в 3 квартале и по итогам 9 месяцев 2024 года продолжает демонстрировать двузначную положительную динамику. За 3 квартал показатель увеличился на 28% до 28,3 млрд рублей по сравнению с 22,1 млрд рублей, зафиксированных в 3 квартале 2023 года. За 9 месяцев 2024 года оборот Компании увеличился на 35% год к году и достиг 71,1 млрд рублей.
Значительный рост бизнеса и, в частности, оборота Группы, был достигнут благодаря усилению портфеля высокорентабельных продуктов собственного производства Компании, расширению продуктовой линейки Группы в целом, привлечению новых клиентов и успешной синергии с приобретенными ПАО «Софтлайн» компаниями.
Вместе с двузначными темпами роста оборота и в сегменте собственных, и в сегменте сторонних решений, продолжает существенно меняться его структура с фокусом на рост показателей от реализации собственных высокорентабельных решений Компании. В 3 квартале 2024 года свыше 29% оборота (8,4 млрд рублей) было получено от продаж продуктов и услуг собственного производства Группы, за 9 месяцев 2024 года Группа получила более 20,9 млрд рублей оборота от реализации собственных решений (+78% г/г).
За 3 квартал оборот от продажи собственных решений вырос на 49%. Наиболее сильная динамика в 3 квартале 2024 года, как и за 9 месяцев 2024 года, наблюдается по обороту от собственного ПО и других продуктов ввиду низкой базы прошлого года (более 100% прироста за оба отчетных периода). Оборот от продажи собственных услуг и облачных решений Компании, наиболее существенный по объему реализации сегмент среди собственных решений, увеличился более чем на 28% в 3 квартале 2024 года, за 9 месяцев 2024 года наблюдается прирост на 78% – до 9,2 млрд рублей.
Оборот от продажи оборудования собственного производства по итогам 3 квартала 2024 года увеличился на 74% после разового снижения во 2 квартале 2024 года из-за сложности с оплатами произведенных заказов в Китае. Сейчас поставки возобновились, обе стороны усилили взаимодействие для решения возникающих проблем – показатель снова перешел к двузначным темпам роста. Кумулятивно за 9 месяцев 2024 года также наблюдается позитивная динамика – прирост по показателю составил 49%.
Вместе с ростом сегмента собственных решений продолжается рост оборота от продажи сторонних решений: по итогам 3 квартала 2024 года – на 21%, по итогам 9 месяцев 2024 года –на 23%.
Валовая прибыль и валовая рентабельность
Валовая прибыль по направлениям деятельности за 3 квартал и 9 месяцев 2024 года
|
в млн рублей |
3К 2024 |
3К 2023 |
Год к году, % |
9мес. 2024 |
9мес. 2023 |
Год к году, % |
|
Валовая прибыль |
8 193 |
5 738 |
43% |
23 938 |
12 491 |
92% |
|
ПО и другие продукты |
626 |
111 |
>100% |
848 |
194 |
>100% |
|
Услуги и облачные решения |
4 280 |
3 066 |
40% |
13 602 |
5 205 |
>100% |
|
Оборудование |
409 |
222 |
84% |
689 |
485 |
42% |
|
Итого собственные решения |
5 315 |
3 399 |
56% |
15 139 |
5 885 |
>100% |
|
ПО и облачные решения |
1 418 |
1 849 |
(23%) |
4 953 |
5 279 |
(6%) |
|
Услуги |
456 |
(16) |
- |
1 022 |
393 |
>100% |
|
Оборудование |
1 004 |
506 |
99% |
2 823 |
934 |
>100% |
|
Итого сторонние решения |
2 878 |
2 339 |
23% |
8 798 |
6 606 |
33% |
Валовая прибыль Группы по итогам 3 квартала 2024 года показала рост на 43% – до 8,2 млрд рублей по сравнению с 5,7 млрд рублей валовой прибыли, полученной за 3 квартал 2023 года. За 9 месяцев 2024 года показатель вырос почти вдвое. Валовая рентабельность (как % валовой прибыли от оборота) в 3 квартале 2024 года достигла 29% – показатель увеличился на 3 процентных пункта год к году (за 9 месяцев 2024 года – 33,7%, +9,9 п.п. г/г).
Основными причинами роста валовой прибыли и валовой рентабельности остается изменение структуры оборота и валовой прибыли Группы в пользу собственных высокорентабельных продуктов и сервисов.
По итогам 3 квартала 2024 года 65% доли валовой прибыли пришлось на собственные решения Группы (63% доли за 9 месяцев 2024 года). Показатель увеличился более чем в 1,5 раза год к году, достигнув 5,3 млрд рублей.
Наиболее сильный рост показала валовая прибыль от реализации собственных ПО и других продуктов Группы (+464% г/г в 3 квартале 2024 года, +337% г/г за 9 месяцев 2024 года) за счет активного развития сегмента внутри группы. При этом в сегменте собственных решений большая доля валовой прибыли в обоих отчетных периодах получена от реализации собственных услуг и облачных решений Компании. Валовая прибыль по данному направлению деятельности в 3 квартале 2024 года увеличилась на 40%, а по итогам 9 месяцев 2024 года – более чем в 2,5 раза.
Валовая прибыль от продажи сторонних решений увеличилась на 23% в 3 квартале 2024 года, и на 33% – за 9 месяцев 2024 года. Негативная динамика по валовой прибыли, полученной от реализации сторонних ПО и облачных решений (-23% г/г за 3кв2024г., -6% за 9мес.2024г.), наблюдается в связи с продолжающимся сворачиванием бизнеса Microsoft и других западных вендоров вследствие истечения долгосрочных (например, трехлетних) контрактов.
Скорректированная EBITDA и рентабельность по EBITDA
Самой значимой статьей административных расходов остаются расходы на персонал, которые составили 17,7 млрд рублей за 9 месяцев 2024 года (6,2 млрд рублей за 3 квартал 2024 года) и увеличились по сравнению с 8,9 млрд рублей и 4,1 млрд рублей за аналогичные периоды 2023 года. Рост расходов связан с активным развитием компании, как органическим, так и неорганическим.
Скорректированная EBITDA по итогам 3 квартала 2024 года показала рост более чем в 2 раза год к году – до 1,2 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA (как % от валовой прибыли) за обозначенный период составила 15,1%. Основной причиной снижения рентабельности в третьем квартале по сравнению со вторым кварталом 2024 года стали единоразовые расходы на присоединения приобретенных компаний.
Скорректированная EBITDA Компании за 9 месяцев 2024 года увеличилась почти в 3 раза по сравнению с показателем, зафиксированным по итогам 9 месяцев 2023 года, и составила 4,6 млрд рублей. За 9 месяцев 2024 года прирост рентабельности по скорректированному показателю EBITDA (как % от валовой прибыли) составил 5,6 п.п. год к году до 19,3%.
Чистая прибыль
В 3 квартале 2024 года чистая прибыль Компании превысила 2 млрд рублей после убытка в 3 квартале 2023 года. За 9 месяцев 2024 года показатель достиг 1,5 млрд рублей.
Крупнейшей статьей расходов, сдерживающей рост чистой прибыли за 9 месяцев 2024 года, стали процентные расходы, рост которых связан с ростом ключевой ставки Центрального Банка и увеличением долгового портфеля для финансирования увеличившихся оборотов в рамках текущей деятельности компании. Кроме того, значительное влияние имеют расходы, связанные с инвестициями в развитие бизнеса, в том числе сделками M&A.
Показатели баланса и ликвидности
Показатели чистого долга
|
в млн рублей |
30.09.2024 |
30.06.2024 |
31.12.2023 |
|
Чистый долг |
25 571 |
22 611 |
8 057 |
|
Оценка портфеля ценных бумаг |
7 856 |
9 271 |
8 924 |
|
Скорректированный чистый долг |
17 715 |
13 340 |
(867) |
|
Скорр. чистый долг к скорр. EBITDA за последние 12 месяцев |
2,4х |
2,0х |
-0,2х |
На отчетную дату чистый долг Компании составил 25,6 млрд рублей. Чистый долг, скорректированный на стоимость портфеля ценных бумаг, составил 17,7 млрд рублей.
Портфель ликвидных ценных бумаг, принадлежащих Компании, независимо оценен и постепенно погашается. Так, с начала 2024 года Группа получила около 6 млрд рублей ликвидности по погашенным бумагам (с учетом номинальной стоимости и накопленного купонного дохода).
Информация о погашенных в 2024 году ценных бумагах, ранее принадлежавших ПАО «Софтлайн»
|
Наименование ценной бумаги |
Дата покупки |
Кол-во, шт |
Цена покупки |
Дата погашения |
Дата фактич. получения |
Цена погашения с НКД, руб |
|
Облигации Банка Развития Республики Беларусь |
4 кв 2022 |
37,7 тыс |
30–40% от номинала |
02.05.2024 |
Октябрь 2024 |
3,1 млрд |
|
Облигации Республики Беларусь |
27,9 тыс |
28.03.2023 |
Февраль и август 2024 |
2,9 млрд |
||
|
|
ИТОГО ПОЛУЧЕНО: 6 млрд руб. |
|||||
Информация о ценных бумагах на балансе ПАО «Софтлайн», подлежащих погашению, и их оценке
|
Наименование ценной бумаги |
Дата покупки |
Кол-во, шт |
Цена покупки |
Дата фактич. получения |
Номинальная оценка |
|
Облигации Республики Беларусь |
4 кв 2022 |
72,8 тыс |
в среднем 30% от номинала |
- |
$72 814 000 |
|
*Из расчета погашения по номиналу |
ИТОГО К ПОЛУЧЕНИЮ: $72 814 000* |
||||
Увеличение значения чистого долга Группы на отчетную дату связано с M&A, совершенными в 3 квартале 2024 года. При этом полученная в октябре ликвидность от погашения облигаций Банка Развития Республики Беларусь, которая была направлена, в том числе, на снижение долговой нагрузки, еще не учтена в показателях долга, зафиксированных на 30.09.2024.
Несмотря на умеренный рост показателей долга в абсолютном значении, соотношение скорректированного чистого долга к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев составило 2,4x, что по-прежнему является комфортным уровнем долговой нагрузки для Компании и говорит об устойчивом финансовом положении Групп.
В январе 2024 года ПАО «Софтлайн» подтвердило кредитный рейтинг на уровне ruBBB+ от рейтингового агентства «Эксперт РА» с повышением прогноза до уровня «стабильный». Присвоенный высокий рейтинг кредитоспособности ПАО «Софтлайн» обусловлен, по оценкам «Эксперт РА», комфортной долговой нагрузкой Компании, приемлемой оценкой риск-профиля отрасли, а также высокой оценкой ликвидности, низким уровнем корпоративных рисков и другими факторами.
Прогноз по рейтингу повышен до «стабильного» вследствие успешной адаптации сегмента продаж сторонних решений ПАО «Софтлайн» к макроэкономическим условиям за счет замещения иностранных поставщиков на доступные решения других вендоров и производителей из России, а также расширения линейки собственных решений.
Агентство также подтвердило рейтинг ruBBB+ по облигационному выпуску ПАО «Софтлайн» серии 002Р-01.
Прогноз
В рамках утвержденного бюджета Компании на 2024 год ожидается:
Соотношение скорректированного чистого долга к скорректированной EBITDA Группы на конец 2024 года по-прежнему ожидается на уровне не более 2-х, что является комфортным уровнем долговой нагрузки для Компании, значение которого Группа нацелена не превышать и в дальнейшем.
Компания также сообщает, что в связи с изменившимися макроэкономическими условиями, стратегия M&A Группы находится в процессе пересмотра. Предыдущий про-форма прогноз больше не является актуальным.
Некоторые важные корпоративные события
Запуск программ долгосрочной мотивации
В январе 2024 года Группа объявила о запуске программ долгосрочной мотивации для топ-менеджмента и сотрудников Компании. Целью утвержденных Программ является мотивация топ-менеджмента и сотрудников на долгосрочное сотрудничество при росте капитализации Компании и достижении соответствующего финансового результата.
Программы предусматривают выдачу опционов с правом на получение обыкновенных акций ПАО «Софтлайн». Количество акций, которые получат сотрудники, будет зависеть от выполнения условий по Программам, а также от рыночной цены обыкновенных акций ПАО «Софтлайн» на Московской бирже. График вестинга Программ рассчитан на несколько траншей до 2029 года.
На реализацию Программ планируется использовать не более 20 млн акций ПАО «Софтлайн». Предполагается использовать уже выпущенные акции ПАО «Софтлайн», в настоящий момент принадлежащие ООО «Софтлайн Проекты». В случае если акций из указанного источника будет недостаточно и/или при наличии благоприятной рыночной конъюнктуры, Программы могут быть реализованы за счет обратного выкупа акций с рынка, о чем будет объявлено дополнительно.
Слияния и поглощения
Стратегия ПАО «Софтлайн» в области слияний и поглощений призвана поддерживать стратегию роста Группы, что было успешно реализовано в отчетном финансовом периоде.
Некоторые проекты ГК Softline (ПАО «Софтлайн»), успешно реализованные в 3 квартале 2024 года:
Создание сайтов NewMark